Обеим сторонам форвардный контракт (форвард) нужен для того, чтобы защитить себя от непредвиденных рисков. Хорошо то, что условия по документу стандартизированы, хотя и с индивидуальным уклоном. Однако перед подписанием документа, контрагенты должны хорошо проверить репутацию один другого, потому что в самый последний момент вторая сторона может отказаться от сделки, чтобы, например, избежать банкротства. Такое поведение является нежелательным, потому что в следующий раз с необязательным человеком никто не захочет работать.
Форвардный контракт с характеристиками ликвидности
Более общие положения, по сравнению с обычными документами, изложены в валютных форвардах и контрактах на ставку процента. Это – ликвидные рыночные инструменты, которые можно использовать для получения дифференциальной прибыли, то есть, применять для спекуляций и хеджирования сделок. В том и другом случае посредниками на рынке (маркетмейкерами либо дилерами) выступают крупные банки, удовлетворяющие потребности мирового рынка в валютах и кредитах. Они обладают правом указывать форвардные курсы приобретения-реализации валют, где для исполнения указан любой срок, и проводят форвардные транзакции на реализацию и покупку денежных единиц с участниками рынка – клиентами между собой.
Для процентного форварда роль актива играет не традиционный финансовый инструмент, такой как ценная бумага, валюта или товар, а процентная ставка – банковская или иной разновидности. Доход по такому контракту является разницей между процентной ставкой в будущем (она называется форвардной, и фиксируется в документе) и фактической (ставкой спот) на число, когда производились расчеты по контракту.
Главные особенности традиционного форварда
Перечислим несколько моментов:
- Стороны достигают договоренности о фиксированной стоимости товара либо объеме финансовых переводов вне зависимости от рыночной ситуации, коррекции курсов и цены.
- В качестве предметов договора могут выступать объемы поставок, сроки исполнения либо курсы валют. Зачастую последнее используется вследствие отсутствия стабильного положения отдельно взятых национальных денежных единиц – скажем, рубля России по отношению к американскому доллару.
- Даже если на начало заключения договоренности цена форвардного контракта (форварда) была нулевой, то со временем, она в любом случае будет меняться в одну из сторон, согласно изменениям стоимости сырья либо валютных курсов, и не только. Именно так по отношению к цене формируется абсолютное и процентное значение.
- Ценность forward contract в качестве финансового инструмента высчитывается через разницу между стартовой стоимостью активов и ее уровнем на день, когда выполняются расчеты.
- В форварде указываются такие значения как базовый актив (предмет договора), количество его поставки (в общепринятой для него метрике), дата поставки и стоимость, которую должен заплатить продавец.
- Обмен валютой происходит на Форексе. Если вам нужна именно поставка товара, то для этого лучше подходит фондовый или товарный рынок. В выигрыше остается сторона, закупающая сырьё.
Человек, входящий в лонг, рассчитывает, что котировки базового актива будут расти. Тот, кто шортит, надеется, что цена понизится.
