Для чего необходимы и какие есть виды фондовых индексов? Этим вопросом задаются те, кто совсем недавно пришел на рынок акций и облигаций. Спектр применения индексов достаточно широк:
- Они дают понимание того, как в целом по выбранному направлению движутся акции конкретной группы. Нередко такие данные применяют, чтобы спекулировать на ценах.
- Есть деривативы, для которых базовым активом выступают именно фондовые индексы. К примеру, это фьючерс на индекс РТС. В большинстве случаев, использование таких контрактов происходит с целью хеджирования рисков.
- Получение данных относительно изменения настроений вкладчиков – при условии роста индексов, инвесторы положительно оценивают возможность перенаправления средств в акции определенной группы.
- Если исследовать индексы достаточно долго, то вы поймете, какой инвестиционный климат существует в конкретном государстве.
- Нередко, кроме самого значения индекса, происходит публикация данных по суммарному обороту акций компаний, интегрированных в него. Через изменение таких цифр можно видеть, как поменялась общая активность торговцев на рынке при проведении сделок с бумагами конкретного типа.
Котировки индексов изменяются от различных факторов, включая экономические и корпоративные отчеты, обстановку в сфере геополитики, политические события внутри страны и за ее границами, стихийные бедствия.
Виды фондовых индексов и принципы расчета некоторых из них
Индексов существует довольно много. Самые известные виды фондовых индексов – промышленный Доу Джонса, S&P500 и Nasdaq Composite. По капитализации они составляют, соответственно, $5,99 трлн, $21,4 трлн и $6,8 трлн. DJIA называется промышленным по старой памяти, когда в его состав входили промпредприятия. Сегодня уже есть много компаний, относящихся к совсем другим отраслям. Standard & Poors 500 – индекс, созданный агентством. Насдак Композит – показатель состояния технологических компаний. Для России это ММВБ и РТС, торгуемые на Мосбирже.
Подсчет показателей выполняется совершенно по-разному. Скажем, расчет индекса, объединяющего 1700 акций с AMEX и NYSE, под названием Value Line Composite Aithmetic Index, происходит по формуле средней арифметической взвешенной, которая берется от того, какими темпами растет стоимость бумаг. Цена каждой бумаги, интегрированной в index, множится на коэффициент, отвечающий ее доле в акционерном капитале выпускающей корпорации (это называется «вес»).
Доу Джонс рассчитывался сначала по среднему арифметическому. Брали среднее взвешенное стоимости бумаг, включенных в список на конкретный отрезок времени. Сейчас используют масштабируемое среднее. Эту сумму делят на число, подлежащее изменению всегда, когда акции дробятся либо объединяются. Тогда, даже если в структуре ценных бумаг произойдут изменения, – останется возможность их сопоставления в рамках индекса.
Позитивный момент – расчет простой, и можно быстро реагировать на сильные колебательные движения акций. Они могут происходить во время кризисов. Недостаток – отсутствие весов. Больше всего влияют на индекс бумаги высокой стоимости, но они позволяют понять общую тенденцию и для других предприятий. Цена акций не влияет прямо на капитализацию компании. То есть, акция может быть дороже, а рыночная стоимость – меньше в сопоставлении с другим эмитентом.
Результат анализа
Индексы фондового рынка бывают глобальными, региональными, национальными; делятся по секторам и биржам. Инвестор вправе работать с любыми комплексными показателями, чтобы зарабатывать на этом. Выбирайте любую отрасль или страну, чтобы учитывать соответствующие изменения в своей торговой стратегии, и зарабатывать на этом.
